As bolsas americanas fazem parte do mercado financeiro mais importante do mundo inteiro; assim, muitas empresas sonham em abrir capital nela. Mas, o que muitos não sabem, é que existe um meio mais simples para fazer isso: o ADR. Continue lendo e saiba mais!
Quando uma empresa do setor privado toma a decisão de abrir capital, é preciso tomar uma decisão: em qual bolsa de valores seus papéis serão negociados. Assim, isso pode ocorrer na bolsa de valores local – ou seja, do próprio país do investidor, ou em bolsas de valores estrangeiras. Por meio de um ADR, é possível que os ativos de uma organização também sejam negociados nos EUA, mesmo sem a abertura de capital nele.
Achou meio confuso? Não se preocupe, em breve você poderá ver como os ADRs funcionam e a lógica por trás desses recibos. Mas, em resumo, é interessante saber que os investidores de um determinado país não precisam se limitar somente a títulos de renda fixa ou variável de seu próprio local. Afinal, também existem alguns mecanismos nas bolsas de valores que permitem a oferta de possibilidades internacionais. Quer saber mais? Acompanhe nosso post até o fim!
O que é um ADR?
Sigla para American Depositary Receipt, de maneira objetiva e simples, os ADRs existem para possibilitar que companhias estrangeiras, com ativos negociados em bolsas de seus próprios países, também pudessem negociar seus papéis nos Estados Unidos da América. Além disso, é válido destacar que o ADR vale apenas para o mercado financeiro estadunidense, como o próprio nome já sugere.
De maneira mais simples, é como um DR, Depositary Receipt – que é um recibo emitido em países estrangeiros que representa os ativos de uma empresa. Ou seja, não estamos falando das ações propriamente ditas, apenas de um certificado relacionado a uma companhia internacional e que, dessa forma, representa os seus papéis. Além disso, é possível existir DRs de vários países e os ADRs são ligados ao mercado dos EUA; assim como os BDRs, são do mercado brasileiro.
Ainda não conseguiu entender muito bem? Por exemplo, um cidadão dos EUA pode fazer investimentos em ativos de companhias brasileiras, ou então em títulos públicos de países da Europa. Além disso, existe a possibilidade de que os ADRs sejam emitidos fazendo a representação de cotas de fundos de investimento. Viu só, é bem simples. Nada muito complexo, como a maioria das pessoas acredita!
Quais os riscos e vantagens de adquirir esses recibos?
Os ADRs permitem que os investidores norte-americanos acompanhem os investimentos fora dos EUA de forma simples, sem precisar trocar moeda e sem muita burocracia. Portanto, muitos investidores os consideram vantajosos. Além disso, uma das vantagens é o acesso a títulos e empresas estrangeiras – o que pode ser um diferencial em relação às empresas americanas.
Portanto, a diversificação da carteira de investimentos é o benefício da exposição aos ADRs. Outra vantagem é o baixo custo de compra de títulos; afinal, abrir contas em instituições diferentes pode envolver mais custos, como trocas e taxas. Além disso, poderia haver também mais impostos. Por outro lado, este investimento também apresenta riscos – assim como qualquer outro, e você precisa entendê-los para se certificar de que a oportunidade vale a pena.
Uma vez que são certificados negociados em bolsa, os investidores devem estar dispostos a lidar com a volatilidade. Além disso, existem riscos internacionais; por exemplo, riscos políticos –especialmente ao investir em países instáveis. O risco cambial é outro fator importante; embora o dólar americano seja a moeda mais forte do mundo, os investimentos em outros países podem flutuar com base nas taxas de câmbio. Portanto, em caso de depreciação, os investidores podem sofrer perdas.
Diferença entre ADR e BDR
Então, ao longo do artigo, você viu que um ADR possui investimento correspondentes aqui no Brasil. Isso quer dizer que a bolsa de valores brasileira – B3 – também apresenta chances de exposição internacional para os cidadãos do país. Mas, você não sabe porque isso acontece? É simples. Acontece pelo BDR – sigla do inglês, Brazilian Depositary Receipt. Similar aos ADRs, são certificados de depósitos emitidos por uma instituição depositária brasileira.
Sendo assim, os BDRs possibilitam que um cidadão brasileiro fique exposto a ações, títulos de renda fixa e fundos internacionais sem a necessidade de uma conta internacional ou de câmbio entre as moedas. Todo esse procedimento ocorre na B3. Ainda, existem os BDRs que são patrocinados e os que não são; os patrocinados se estabelecem com a participação do emissor estrangeiro; o que não ocorre na outra modalidade. Deu para entender?
Esse investimento vale a pena?
Conhecer e entender os ADRs está diretamente relacionado à compreensão das bolsas americanas, como funcionam as possibilidades de investimentos e etc. No entanto, se você mora no Brasil, não é uma exigência abrir uma conta em uma instituição norte-americana para conseguir fazer parte – e ter acesso – aos investimentos do mundo inteiro. Como já vimos, existem opções para de certificados brasileiros: BDR; com eles, é possível ter acesso a ativos americanos e globais.
Assim como os ADRs podem ser interessantes e atrativos para os investidores que moram nos Estados Unidos, os BDRs também podem interessar e atrair os brasileiros. No entanto, você precisa considerar seu perfil de investidor, além de analisar as metas e o planejamento financeiro para avaliar se essa é uma opção válida.
Agora você sabe o que é ADR e também conhece o BDR, assim considere essas informações no momento de decidir como investir. Para investir em emissores brasileiros, você tem inúmeras opções e, para os investimentos internacionais, você pode contar com os BDRs. Então, podemos dizer que este é um investimento válido; contudo, assim como qualquer pauta financeira, é preciso analisar a sua situação e seu perfil.
Quais empresas brasileiras possuem ADRs?
Por fim, as empresas brasileiras podem sim ter American Depositary Receipt ligados às suas ações. Sendo assim, elas estão liberadas para investimento indireto nos Estados Unidos. Ou seja, os investidores que compram os ADRs não possuem, de fato, as ações; mas sim a participação em seus resultados. Então, veja algumas empresas que operam no Brasil e possuem esses recibos: Petrobras, Itaú Unibanco, Vale, Gol e muitas outras.
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