A Pimco, maior gestora de crédito de todo o mundo, afirma que mesmo com a taxa Selic em alta, investir em Renda Fixa Global ainda vale a pena! Entenda tudo, com detalhes, no texto a seguir.
Diante do aumento da taxa Selic, tornando-a uma das maiores taxas de juros do mundo inteiro, como um investidor brasileiro poderia pensar em investir seus recursos em Renda Fixa Global? E se falarmos para você que isso pode ser uma boa opção? Você acreditaria? Esse é um questionamento amplo e requer atenção para entender. Mas você sabia que essa afirmação pode ser boa?
Segundo o representante da Pimco (Pacific Investment Management), que é considerada a maior gestora mundial de renda fixa ativa, Luís Oliveira, os motivos para que os brasileiros invistam em Renda Fixa Global, mesmo considerando a taxa Selic em alta, são vários. Sendo assim, este é o nosso assunto de hoje. Portanto, continue a leitura nos tópicos a seguir, e entenda os detalhes afirmados pela Pimco.
Conheça mais sobre a Pimco
Quando falamos em alocação global, a gestora mundial Pimco é uma verdadeira referência há anos no mercado de investimentos. A gestora, que foi fundada na Califórnia, no ano de 1971, começou sua atuação com relevância logo em 17 países, contando com 10 milhões de dólares em ativos, sendo geridos por spin-off, na época separação de empresas, original de seguradora.
O representante da Pimco, Oliveira, contou que a atuação da gestora durante muito tempo contou com apenas um escritório, situado em NewPort Beach. Mas, depois de algum tempo foi iniciada a sua expansão internacional, há exatos 25 anos após a sua fundação. Contudo, hoje a gestora possui mais de 2 trilhões de dólares sob sua gestão. Esse valor é equivalente a quase uma vez e meia da indústria de fundos brasileira.
Agora, além de ser considerada a maior gestora de renda fixa ativa de todo o mundo, a gestora Pimco também conta com atuação em diversos outros mercados, atuando com ações, hedges funds e fundos alternativos. Contudo, Oliveira não deixa de destacar que a atuação principal da empresa gestora é o seu carro chefe em renda fixa global, como mostramos.
Por que investir em Renda Fixa Global?
Luis Oliveira participou do podcast Outliers, apresentado por Carol Oliveira e Samuel Ponsoni, ambos da XP, e explicou o que pode levar um investidor brasileiro a continuar investindo em renda fixa global. Assim, dentre os motivos, Luís Oliveira começa ressaltando a correlação negativa da comparação dos papéis de renda fixa (que são de alta qualidade global) aos ativos de risco.
Além disso, o diferencial de juros é mais um ponto de destaque, segundo Oliveira. Pois, mesmo que muitos investidores acreditem que os altos juros daqui desfavoreçam o investimento em renda fixa internacional, na verdade, quando é acrescido na operação hedge cambial, acontece o carry trade (movimento como uma alavanca de rentabilidade para o investidor).
Ainda segundo as falas de Luís Oliveira, é importantíssimo considerar esse fator. Principalmente para a alocação. Pois, isso derruba a tendência viciosa que o investidor tem de achar que diante de uma alta na taxa de juros, como é o caso do Brasil hoje, é melhor investir apenas em aplicações nacionais, ou seja, investir só aqui no Brasil, perdendo a oportunidade de crescer no mercado de investimentos mundiais.
É preciso pensar “fora da caixinha”
A dinâmica explicada por Oliveira, em defesa do investimento em renda fixa global, mesmo com a taxa Selic alta, não é muito conhecida pelo perfil de investidor brasileiro. Normalmente, esses investidores trabalham muito em torno de alocação de ativos em renda fixa pós-fixada brasileira, em especial os que são atrelados às taxas Selic e CDI. Inclusive, continuam assim, mesmo quando essas taxas caem, como foi em 2020.
O representante da Pimco explica que essa postura tende a limitar a alocação dos portfólios e ainda tende a impedir a visão das vantagens oportunizadas pela alocação global. Afinal, é importante considerar os motivos que levam os investidores estrangeiros a utilizarem a renda fixa em seus portfólios. Entre eles estão a estabilidade, a proteção dos movimentos de correção e a geração de renda, são alguns deles.
Um fórum de notáveis
De acordo com o representante da Pimco, Luís Oliveira, a empresa contrata diversas pessoas que são referências em assuntos em que a empresa não tem nenhum conhecimento. Dessa maneira, são realizados trimestralmente, fóruns macroeconômicos que reúnem os profissionais de investimentos e os conselheiros da gestora, presidido por Ben Bernanke.
Anteriormente, esse encontro estava sendo realizado remotamente, devido às restrições da pandemia. Agora, o fórum voltou a ser realizado no modo presencial, na sede da Pimco, que fica em New Port Beach. Segundo Oliveira, a empresa se interessa por ouvir as pessoas que são formadoras de opinião, e principalmente, aquelas que têm pontos de vista diferentes da empresa.
Quando perguntado sobre os desafios macroeconômicos em relação à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, o representante Oliveira afirma que devido às características das sanções, nesse momento já foram feitas as marcações nas cotas. Contudo, não é do interesse melhor dos clientes que essas posições sejam desfeitas. Aliás, foi agravada uma inflação mais alta e persistente devido a essa situação entre os países.
Afinal, vale a pena investir em renda fixa global?
Como vimos, às vezes é importante “pensar fora da caixinha” e entender as oportunidades do mercado de investimentos. Por isso, o representante da Pimco trouxe à tona maneiras diferentes de pensar em investimento em renda fixa global, mesmo com a alta da taxa Selic.
Portanto, vale a pena considerar! Contudo, para saber mais informações, você pode conferir a entrevista completa com Luís Oliveira, no podcast Outliers nos canais de Streaming.
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